广发基金基金经理刘格菘在节目上表示，现在最看好的，在公开信息里的持仓能够看到，就是光伏方向。

　　以下为文字精华：

　　主持人：能不能展开具体一到两个行业讲一讲未来的前景和优势？

　　刘格菘：我现在最看好的，在公开信息里的持仓能够看到，就是光伏方向。

　　代表这个方向的有很多资产，包括光伏、动力电池、储能、化工新材料都有这方面的特征。光伏是能够代表中国具备全球比较优势制造业特征的一个最好的行业。光伏的产业链大部分集中在国内，从上游的硅料、硅棒、硅片，到电池、组件，整个环节90%以上都在中国，受海外的供应链影响比较小。

　　同时在全球碳中和的趋势下，其是未来几年最确定的方向。去年光伏受到了上游硅料价格涨价的影响，行业盈利能力受到了一定压制，但是去年的龙头公司还是有成长性。

　　今年随着上游硅料龙头公司的产能不断释放，硅料价格价格会有缓解，如果硅料产能释放比较多，价格甚至有可能还会回到历史中枢位置。在这个趋势下，龙头公司盈利能力会比预期还要好。

　　储能、电力电池也具备这个特征，动力电池因为碳酸锂价格上涨比较多，导致整个电池环节有涨价，市场会担忧终端车企对电池的需求到底会不会有影响。我们看到一些新势力车企和传统车企现在在新能源车方向已经开始涨价了，我自己觉得这个涨价因素第一是上游价格资源上涨带来了，第二是汽车环节的缺芯导致的某些关键零部件价格上涨比较多带来的。

　　现在的短期扰动再往后看的话，可能随着国内盐湖以及新的锂矿资源不断发掘出来，碳酸锂价格上涨这么多，这个情况我觉得也是不可持续的，如果渡过这段时间之后，可能动力电池行业和光伏行业一样，都会迎来一个比较好的量增、盈利能力增的局面。

　　主持人：经历了这段时间的调整之后，如何看待接下来的市场？

　　刘格菘：现在肯定是一个底部区间，可能整体市场的信心恢复，包括微观结构的优化，包括市场资金面的改善，可能不是一个短期一蹴而就的过程，要珍惜现在这个位置的A股资产。

　　这种波动从历史上看有，但不是每个人都能把握住，现在这个阶段我们应该思考的是有哪些资产被错杀了。

　　中长期来看，这种极端市场里面被错杀的资产处于性价比最优的阶段。可能很快大家会从一季报里面得到一些启示和方向。

　　市场现在这个位置是比较乐观的，我觉得不能再悲观了，自己吓自己完全没有必要。这个位置是多重利空叠加的一个绝佳底部，这个底部可能比2018年的底部还要更加坚实。

　　现在很多人对于疫情的担忧，对于经济复苏的担忧，稳经济压力的担忧，可能还有一些属于观望，但是我觉得最好的方向资产其实现在已经有了，只不过需要数据去验证。

　　从全年角度看，我觉得整个公募基金收益率大概率可以回到正收益的区间，这个我是比较有把握的。当然可能今年大概率还是一个结构性的行情，结构性行情的基础从现在来看已经具备，过去看到的一些我自己能够选择出来的比较好的方向，符合我们框架方向的资产，过去一段时间由于性价比的原因不得不暂时不去配置，但是现在这个阶段其实有很多资产已经跌到了高性价比的区间，未来底部磨出来之后一定是结构性加上整体比较好收益的一个阶段。